新型离岸贸易：因地制宜与规则遵从不可缺一

为应对复杂多变的外贸形势，党的二十届三中全会指出，要主动对接国际高标准经贸规则，积极应对贸易数字化、绿色化趋势，因地制宜发展新质生产力。国际成功经验也告诉我们，发展新型离岸贸易，因地制宜与规则遵从不可缺一。

一、国际四大特色模态

被国际社会所接受的离岸贸易特色业态，有新加坡的集约效率型、迪拜的多功能平台型、鹿特丹的物流集散型和中国香港的贸易金融型模态。

1.新加坡集约效率型模态

新加坡为赤道线上四面环海的南亚岛国，得天独厚的马六甲海峡横贯太平洋和印度洋，也是亚洲到大洋洲航线的中点，卓越的地理位势使其自古为东南亚的商贸中心和航运枢纽。

1965年被马来西亚分立后，新加坡以自由贸易（FTA）为基本国策，李光耀最响亮的LOGO，就是“对外贸易是我们的命脉”。立国后的新加坡第一个追赶目标是缅甸，并以我国香港为竞争对手，到2023年GDP已是缅甸8倍，人均计算更是一绝骑尘。

锚定离岸贸易和自由宽松的制度环境是新加坡经济的成功法宝。

一是低税负，新加坡的商品销售税低至7%，除烟酒油车外进口无关税，货物转口、存储、改装、分拣、离岸服务均免征关税、港口税和商品销售税（GST），公司所得税17%，个税最高边际税率20%，减免资本利得税，属于全球低税司法管辖区。

二是少壁垒，法律环境透明稳定，外汇自由兑换，资本自由流动。

三是便利化，7个自贸离岸区域分别由国有樟宜机场集团、私有裕廊镇管理公司、股份制国际港务集团（淡马锡（PSA）控股）运营管理，港务局与关税局合署，海关商务税务一体化集约化信息化治理。

新加坡模态的物流运转体系高效便利，所有贸易船只进出港、舱位预订、在港状态、泊位指定、货物转运、起重机布置、集装箱跟踪等均由港口网（Portnet）全程跟踪服务，所有贸易信息均由单一窗口（Trade net）受理，港内转运货物按4位码报关、通关无纸化，关检运一站式，10秒钟完成申报、10分钟得到批复，集装箱24小时清关，船舶两周内转运。

新加坡是自由经济与集约治理结合最完美的单一制国家，弹丸之地聚集了4200家跨国公司地区总部，是全球供应链枢纽节点，全球大宗商品贸易枢纽和集散中心，全球第二大集装箱吞吐港（3090万TEUs，2023），农产品贸易占全球的20%。

离岸贸易也造就了新加坡特色的经济结构，其第三产业占比72.5%，有3273家银行保险、证券、支付公司、财富管理公司为其创造了56.8%的GDP，制造业占比11.8%，但其石化、电子（半导体、计算机、数据存储设备、电信、消费电子）、精密工程（半导体引线焊接机、晶圆设备、助听器、应用材料Co）和生物医药产业很发达，外资外贸依存度很高，进出口贸易总额是GDP的89.6%，离岸贸易份额占90%。

2.迪拜的多功能平台型模态

作为阿联酋首府，迪拜地处欧亚非三大洲交汇处，沙漠王国、中东门户、波斯海湾的入口，是连接东西方的贸易中心。从欧亚到非洲的货物基本上从迪拜转口，欧亚许多跨国公司将中东、非洲区域总部设在迪拜，这种地缘优势，使迪拜主动摆脱石油贸易依赖，形成中东国家中独特的经济结构。

迪拜的商贸物流与展销服务业非常发达，进出口贸易额是GDP的58%，其中转口贸易占50%，非石油贸易占90%以上，黄金贸易额则高达GDP的1.1倍。GDP占比结构为批发零售25.3%、金融保险11.5%、物流运输11.5%、房地产7.9%，制造业只占8.5%，对石油依存度只有5%（2023）。

迪拜有杰贝阿里港（JAFZA）和阿联酋迪拜机场（DAFZ）两个离岸港区，功能目标不是石油采掘加工，而是多元化离岸贸易服务平台，数字基础设施雄厚，物流、资金流、信息流积聚，展会业非常发达。如全球IT科技展览会（GITEX Expo 2023）就将世界上最先进的人机交互、智能网联、物联网和电子系统放在迪拜展销，吸引了60多个国家的1900家参展商和161个国家的5万多名专业顾客。

迪拜离岸贸易区以1%的土地贡献了25%的GDP、20%的FDI和50%的出口，对外贸易开放度全球第2，世界银行营商环境评价全球第16，绩效指数全球第12，全球金融中心指数实力第8，创新指数第32，西亚北非第1。

迪拜模态的成功，也离不开其优惠的税制环境。

一是税种少，只有关税、销售税、企业所得税、社会保障税、市政税五个税种，无个人所得税，财政以关税和外资银行所得税收入为主。

二是税基窄，销售税仅限于酒类消费品，企业所得税只对外资银行和石油企业征收，社会保障税只由公民身份的迪拜居民缴纳。

三是税率低，平均税率只有5%，内外货物可自由进出港，存储加工转口均免税，注册离岸公司可100%控股，其境外股息收入免征市政税，合格的境外投资项目可全部免税5年，期满后技术先进企业还可再延长15～50年，但石油企业不免。

3.鹿特丹的物流集散型模态

1570年就已开埠的鹿特丹离岸港区是欧洲第一大港，有500多条航线与世界1000多个港口相连，北有莱茵、马斯等深水内河伸入欧洲腹地，东连多瑙河可穿越法国直通里海，港区可停靠36.5万吨级的远洋货轮，内河也可通航1.5万吨级转运船舶，年货运吞吐量4.5亿吨，其中散货占2/3。是世界航运中心和欧洲货运集散中心，非常适宜转口贸易。

鹿特丹七个港区沿北海与内河口呈窄长形分布，码头总长42公里，可同时供600多艘轮船作业。其中沿海两个石油港区可泊50万吨级油轮和30万吨级货轮，沿河口向内布局的5个港区，有集装箱、矿石、煤炭、粮食、滚装船、散货、多功能码头共59个作业区。

作为欧洲的物流集散枢纽，鹿特丹港的集疏运系统发达，进出口贸易80%是转口、转运或转销业务，其内陆铁、公、水的运输份额是10：59：31，河运份额高出我国23个百分点（2023）。欧洲1/3的农产品、45%的铁矿石，美欧、日欧43%和34%贸易货物均在鹿特丹转运，是名副其实的欧洲配给中心、干散货物集散中心和农产品交易中心，但不算离岸金融中心。

鹿特丹港区炼油、石化、船舶业发达，离岸服务建立了电子信息交换系统（EDI）和国家级信息服务平台（portbase），实现关、检、税、银等服务网络化。但港区没有特殊税收优惠政策，欧元区内取消贸易壁垒后，其离岸服务贸易优势已被爱尔兰香农自贸区所超越。

4.中国香港的贸易金融型模态

香港背靠祖国大陆，三面环海，属于半岛型离岸区域。1840年就做转口贸易，是全岛一体化功能设计，集产业链、供应链、价值链为一体的多元化自由港。也是GATT最早确认的独立关税区，实行零关税、零壁垒、零补贴“三零”政策，香港服务贸易产值占GDP的90%，其中金融保险业占23.3%（2021）。

1997年香港回归后，发挥一国两制优势，年转口贸易额占内地出口额20%、香港全球贸易额的一半，是亚洲最大转口贸易港，全球第六大商品贸易经济体，集装箱吞吐量曾达世界第一，港口设施、物流网络、理货能力、航运管理系统全球领先，是世界级航运中心。

全球只有两个国际金融中心的时候，一个就是香港，后来才有纽伦港。香港是亚洲最大的国际资金枢纽、资产管理中心和跨境私人财富管理中心，是全球分散风险、传承财富、医疗养老的投资首选，进出内地2/3的投资从香港中转。香港还是最大的人民币离岸资金池和离岸结算中心，集聚了离岸人民币60%的存款、75%的支付和70%的跨境结算，也是人民币国际化的最大试验场。内地在港上市企业市值占港股总市值的78%，实际利用外资72.6%来自香港。

作为独立关税区，香港税制开放、简约、适配。财政收入中利得税占1/2，印花税1/5，薪俸税（个税）1/6，然后是物业税（差饷税）。香港没有增值税，关税只有烟、酒、油等四个税目，企业所得税是单一税率15%，境外利得不缴税；薪俸税可选择15%或2%～17%累进税率孰低征收；证券交易印花税0.1%，不动产交易印花税依业主身份按4.25%～39.25%对应征收，2024年撤辣后降回4.25%，香港企业应税总额占营业利润比重22.9％，低于亚太经济体34.5％、OECD国家41.3％的平均水平。

1992年美国《香港关系法》支持香港加入非政府多边国际组织，作为独立经济贸易区提供最惠国待遇，但近期美国会有议员叫嚣取消香港美国贸易办事处，欧洲议会也妄图撤销香港特殊关税待遇。面对外部压力，党的二十届三中全会明确指出，要巩固提升香港国际金融、航运、贸易中心地位，香港的经济自由度、世界竞争力和全球营商环境评价指标仍保持世界领先。

二、启示与借鉴

河口三角洲、沿海湾区和近海岛屿是自贸离岸区块选址的地缘优势，其中背靠腹地的深水河口、半岛型离岸区域更适宜成为转运集散中心，而紧扼国际航运要道的岛国或大国U型深海港，则更适合发展离岸转口贸易和石化、船舶等临港工业，因地制宜发展特色离岸贸易，是四大模态的共同特点。

资源富集与发达的离岸自由贸易没有必然联系，还可能成为贸易垄断的倚仗。与中东其他国家不同，迪拜模态就摆脱了石油贸易依赖，也摆脱了国际资源争霸是非。其利用地缘优势，独辟蹊径发展金融、数字信息和会展经济，非石油贸易额达到94%，服务贸易产值占GDP的58%，数字贸易、会展经济吸引了全球客商，人均GDP达到3.8万美元，成为中东首富之区。

源于转口贸易的货物贸易与离岸服务互为依托相伴相长，是四大模态的共同发展规律。只有充裕的货物贸易周转量，才能培育相应的物流、理货、航运、信息等临港离岸服务业，而培育离岸金融中心，还需要为资金自由流动提供宽松包容的制度环境。

富贵险中求，富成避险走，是资本逐利游走的一般规律。新加坡之所以能从离岸贸易中心转型为离岸金融中心，就在于其开放稳定的制度环境和对产权的严格保护，其银行保密法明确不向任何第三方提供储户金融信息。而美元的第三方交易要占一半以上，70%的第三方交易美元资产在离岸市场，均因为离岸金融交易私密性强，受离岸地法律保护，更有安全感。

适应国际经贸和税收竞争规则是四大模态营造良好营商环境的保障。离岸贸易中心不是离岸中心，无论离岸货物还是服务交易均具实质性，其税收优惠均表现出对国际税收竞争规则的遵从。爱尔兰以其12.5%的公司所得税率和知识产权的“专利盒”保护制度，吸引了苹果等全球数字经济头部企业纷纷入驻，欧洲法院判其税收优惠违规后，税率随即调到15%，四大离岸贸易区对OECD的BEPS行动计划也积极遵从，新加坡、迪拜还将货物销售税率提高到9%。

（作者严才明为上海财经大学公共政策与治理研究院研究员、中国自贸区协同创新中心研究员，浙江省税务学会常务理事，著有《增值税的效率分析》《竞争与合作：自贸区功能拓展与跨境税收治理》等）