千亿私募景林发声：已全部剔除非中国公司资产

境内外机构对中国股市的观点出现了新的变化。

近日，千亿级知名私募景林资产在一场内部沟通会上透露了他们的最新调仓动作：非中国公司的资产已被全部剔除。



这一动作的背后，景林资产管理合伙人、基金经理高云程分享观点称，在当前这一时间节点上，旗帜鲜明地看好中国未来几年的发展前景。

在他看来，伴随全球地缘政治以及产业格局的变化，中国公司的竞争实力正经历着从被显著低估，到逐渐被重新认知，再到有望吸引全球资金重新投入的转变过程。



“从股票投资角度看，中国资产曾经历一段估值被持续压低的艰难时期。在此期间，企业在经营层面以及政策环境层面均承受着巨大压力，致使估值不断被压低，同时还伴随着流动性缺失的问题，香港的国际投资者也呈现出持续流出的态势。”高云程判断，当下判定，中国资产尤其是核心资产估值被压低的时代已经结束，一个崭新的发展周期或许正在拉开帷幕。

在此背景下，他将近期投资心得拟定为“找到并持有中国的‘MCGF 10’”。所谓“MCGF”，实际是他创造的词汇，全称为“Make China Greater Future”。



他进一步解释，这些企业估值曾在过去几年被压缩至极低水平，但如今成功走出自身经营周期的低谷，寻找到新增长点，并极有可能成为下一轮中国经济乃至全球经济产业发展中的基座型公司。

从行业板块来看，高云程提到，在这过程中，可能受益的主要是两类公司，一类是基座型的大型公司，另一类则是诸如“DeepSeek”、“宇树机器人”这类新兴的创业型小公司。



外资机构也频频发声看好中国股市。近期，花旗将美国股市评级从增持下调至中性同时将中国股票评级上调至增持，称“美国例外论”至少是暂停了。

该机构预计，美国的增长势头将低于全球其他地区，不过，当人工智能叙事再次占据主导地位时，美国股市可能会恢复跑赢大盘。