广发基金上证科创板成长ETF联接基金百元限购一日即解除，背后原因曝光

  

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　　文/新浪财经上海站 时行工作室

　　8月27日晚，广发基金公告称，广发上证科创板成长ETF发起式联接基金（A类：019785；C类：019786）自28日起取消此前实施的限购措施。

　　值得注意的是，就在8月27日晚间，该联接基金曾发布公告称自次日起对单日申购金额实行100元的限额。

　　限购仅维持一日便被解除，引发市场投资者和渠道的广泛关注。

　　针对外界猜测，新浪财经联系相关基金渠道方与业内人士求证获悉，本次广发基金对于限购及快速解除的操作，并非出于基金规模管理或市场降温的考虑，而是受到一则新的监管要求驱动。

　　据悉，近期监管部门的新的合规要求为：ETF类基金的股票仓位不得低于90%，而ETF联接基金在申购与建仓之间存在“时间差”，可能导致短期仓位不足。

　　具体而言，ETF联接基金申购资金通常在T+1日到账，但基金经理最早在T+2日才能将资金实际投入标的ETF。这意味着在申购当天到资金投入期间，会出现一段“低仓位”状态，而根据最新的风控指标要求，指数产品在任何时点的现金比例不能超过监管红线，否则基金公司将面临直接处罚。

　　业内人士指出，这一处罚较为小众，但属于硬性指标，基金公司必须严格遵守。更有渠道方指出：“因为此规定，最近连续多天都在紧急会议处理。”

　　因此，广发基金在8月27日晚间紧急公告实施“百元限购”，旨在控制短期资金流入节奏，避免因大额申购造成仓位违规风险。随着新申购资金在T+2日完成建仓，基金仓位恢复至合规水平后，公司随即于28日晚间发布公告，取消了限购措施。

　　业内分析人士表示，此次事件折射出近期ETF监管环境趋严，尤其是科创板相关指数产品在风控指标上的管理进一步细化。对于投资者而言，短期限购与解除并不意味着基金策略发生变化，而是基金公司为满足监管要求所做的临时性调整。

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