盘前：纳指期货涨0.37% 甲骨文飙升30%

 

　　全球股市上涨，美元企稳，投资者正等待关键的美国通胀数据，该数据可能影响美联储的政策前景；与此同时，地缘政治不确定性推高油价，并使黄金保持在接近历史高位。

　　截至发稿，道指期货跌0.13%，标普500指数期货涨0.39%，纳指期货涨0.37%。

　　MSCI全球股指小幅上涨，美国股市有望再创历史新高，因公司发布强劲前景预期，股价大涨，同时交易员押注即将公布的两份通胀报告不会阻止美联储降息。

　　订单爆了、甲骨文股价飙升

　　标普500指数期货上涨0.4%，此前该指数在上一交易日已延续今年以来的纪录性涨势。甲骨文盘前飙升30%，令华尔街震惊，其激进的业绩展望提振了市场对人工智能基础设施建设加速的乐观情绪。

　　如果甲骨文在周三交易时段延续盘前30%的涨幅，其市值将增加约2000亿美元。与人工智能相关的股票，包括芯片制造商英伟达及其部分亚洲供应商，也随之上涨。

　　甲骨文的业绩展望凸显出全球AI开发商必须继续大规模加大投入——其客户OpenAI单独预计，未来建设和运营其服务所需的基础设施资金最终可能高达数万亿美元。

　　“我不知道他们的指引是否现实，但市场完全买账。”La Financiere de l’Echiquier交易主管David Kruk表示，“也许他们是对的，但也可能是前景被过度炒作了，这点很难判断。”

　　波兰在本土领空击落俄无人机

　　欧洲股市也加入涨势，斯托克600指数上涨0.3%，因Zara母公司Inditex本季度强劲开局带动零售股走高。

　　与此同时，法国CAC 40指数上涨0.8%，创两周新高。此前，法国总统马克龙任命其亲信、前国防部长 勒科尔努 为新任总理，这是不到两年内的第五位总理。近期法国政府在如何控制债务驱动的财政支出方面难以统一立场，投资者正等待评级机构惠誉本周五对法国信用状况的裁决。

　　地缘政治不确定性依旧。波兰在俄罗斯对乌克兰西部发动大规模空袭时击落进入其领空的无人机。波兰股市下跌1.2%，而欧洲防务股则上涨1.3%。

　　Bradesco BBI股票策略主管Ben Laidler表示：“投资者的条件反射是淡化地缘风险。”过去的地缘冲突往往引发短暂回调，却成为投资者有吸引力的入场点。

　　他补充称，尽管风险重重，但整体市场情绪依旧看涨，这也部分体现在对冲工具黄金的表现上。黄金徘徊在前一交易日创下的历史高点附近，最新上涨0.5%，至3643.92美元。9月以来金价已上涨逾5%，也受益于市场对美联储降息押注的升温。

　　市场盯紧PPI与CPI

　　最新一轮股市上涨主要由市场对美联储快速降息的希望驱动。投资者认为，顽固的批发和消费者通胀仍将在可控范围内，从而为官员们提供空间来支撑疲软的就业市场。

　　交易员认为，美联储下周三降息已成定局，其中25个基点的概率高企，甚至有8%的可能性一次性降息50个基点。一周前，市场还认为美联储维持利率不变的概率为7%，但另一份疲弱的非农就业报告令投资者确信，美联储已无缓冲余地。

　　EMEA地区外汇与宏观策略师Geoff Yu表示：“金融环境明显放松的前景依旧具有支撑作用。除非今天和明天的PPI/CPI数据出现大幅超预期的上行，否则市场格局不会有太大变化。”

　　周三和周四公布的PPI和CPI数据将是最后的考验。分析人士预计，如果通胀意外上行，投资者可能会减少对今年后续降息的押注，但对9月政策预期影响有限。

　　美国8月生产者价格指数将于北京时间晚8：30公布，消费者价格指数将在24小时后公布。这两份数据加上下周的零售销售报告，将是美联储主席杰罗姆鲍威尔宣布下一次利率决议前的最后重要指标。

　　法院阻止特朗普罢免库克

　　市场还消化了美国法院的一项裁决：暂时阻止总统特朗普罢免美联储理事丽莎库克。这一案件预计将进入最高法院，投资者高度关注此案，因为它可能动摇美联储长期以来的独立性。

　　美国国债走势平稳，美元基本持平。美国国债周三连续第二天下跌，收益率走高。10年期美债收益率升至4.0836%，此前周二已上升近3个基点。债券价格下跌时收益率上升。

　　欧洲央行将在周四公布政策决定，市场普遍预计维持利率不变。一个月前，经济学家对是否进一步降息仍存分歧，但随着通胀接近2%目标、失业率创下新低，市场预期已转向鹰派。

　　全球研究部分析师在报告中称：“我们认为本次欧洲央行会议对汇市影响有限，但基调可能略偏鸽派，市场可能解读为对欧元略有负面。”

　　其他方面，布伦特原油期货上涨0.7%，至每桶67美元；美国WTI原油期货上涨0.8%，至63.13美元。此前一个交易日，两大原油基准价均上涨0.6%，因以色列称已在多哈袭击哈马斯领导层，卡塔尔首相则警告此举可能破坏巴以和谈。

　　景顺“极度看空”美元。

　　景顺资深投资组合经理Alessio de Longis认为，随着美联储即将放松货币政策，美元将会面临更大的压力。因为此举将使其相对于其他货币的收益率优势缩小。

　　Longis在 9 月的一份报告中向客户表示，其团队已增强了对美元的看跌观点，从“减持”调整为“最大程度的减持”。他指出，收益率差异的缩小以及美国以外经济数据的积极意外情况是这一转变的原因。该团队对美元的看空态度是自 2024 年 6 月以来最为强烈的。

　　Longis写道：“尽管美元的收益率仍高于发达市场的其他货币，但这种预期中的美元收益率优势的削弱，历来会对美元走势形成下行压力”

　　美股屡创新高 7000点成标普500指数新锚。

　　随着强劲的企业盈利增长数据与市场对人工智能重燃的火热看涨热情推动美股自4月以来强劲上涨且近期更是屡创历史新高点位，来自华尔街的顶级分析师们正在争相上调对标普500指数的展望。

　　自今年以来长期看跌美股的分析人士不断“撕研报”——即在今年多次更新上调标普500指数目标点位，以跟上同行们的看涨预期以及美股史诗级的牛市步伐。

　　整体而言，这些华尔街最顶级分析师普遍预计标普500指数成分股的整体盈利以及该基准指数的投资回报率将在2025年和2026年扩张，一些分析师预测该指数到今年年末或者明年年初可能将大幅上涨至7，000点左右。

　　焦点个股

　　能源股盘前普涨，纽斯凯尔能源公司（NuScale Power）上涨2.8%，能源（GE Vernova）上涨2.7%，星座能源公司上涨1.6%。

　　甲骨文盘前大涨33%，CEO称云基础设施业务在未来几年将迅速扩张。

　　英伟达盘前涨近2%，发布Rubin CPX 将于2026年底上市。

　　新技盘前大跌近20%，Q3业绩及Q4指引不及预期。

　　盘前涨近8%，Q2收入超预期。

　　美国宠物电商盘前跳水跌逾8%，Q2净利同比大幅下滑。

　　法拉第未来盘前涨超9%，通过合规监督期恢复正常上市公司地位。

　　盘前涨1.3%，8月营收创历史次高及历年同期新高。

　　盘前继续上涨2%，此前7日连涨13.7%走出反转行情。

　　盘前涨近3%，正式发布文心大模型X1.1深度思考模型。

　　盘前续涨超5%，预计将于明年春节推出卡牌新游《三国：百将牌》。

　　国庆出游预定迎来明显升温，盘前涨超2%。

　　万国数据盘前涨超2%，甲骨文云业务大增预期引爆数据市场激情。