国泰君安保荐键邦股份IPO项目质量评级B级 实际募集金额缩水近6成 上市首年营收净利润双降

   

　　（一）公司基本情况

　　全称：山东键邦新材料股份有限公司

　　简称：

　　代码：603285.SH

　　IPO申报日期：2022年7月5日

　　上市日期：2024年7月5日

　　上市板块：上证主板

　　所属行业：化学原料和化学制品制造业

　　IPO保荐机构：国泰君安证券

　　保荐代表人：周大川、胡晓

　　IPO承销商：国泰君安证券

　　IPO律师：浙江天册律师事务所

　　IPO审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况：

　　被要求说明是否存在未披露的关联交易；被要求说明本次发行上市文件内容与相关上市公司公开披露内容是否一致；被要求说明发行人是否具有行业代表性；被要求披露产品在国内市场的占有率。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：扣分

　　2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为629.45天，键邦股份的上市周期是731天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　键邦股份的承销及保荐费用为4756.04万元，承销保荐佣金率6.38%，低于整体平均数7.71% 。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨133.24%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨27.00%。

　　（9）发行市盈率

　　键邦股份的发行市盈率为16.43倍，行业均数21.96倍，公司是行业均值的74.82%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资18.51亿元，实际募资7.46亿元，实际募集金额缩水59.69%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2024年，公司营业收入较上一年度同比下降0.21%，归母净利润较上一年度同比下降16.83%，扣非归母净利润较上一年度同比下降18.67%。

　　（12）弃购比例和包销比例

　　弃购率 0.58%

　　（三）总得分情况

　　键邦股份IPO项目总得分为81分，分类B级。影响键邦股份评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期达两年，实际募集金额大幅缩水，上市后第一个会计年度营收净利润双降，弃购率 0.58%。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。