挪威2.1万亿美元主权基金扩充能源团队，发力美国市场交易

 

　　挪威规模达 2.1 万亿美元的主权财富基金正扩充其能源团队，以期扩大在欧洲的可再生能源资产组合，并将投资版图拓展至北美市场。

　　据该基金能源与基础设施全球负责人哈拉尔德・冯・海登（Harald von Heyden）透露，今年夏季，这家全球最大主权投资者在纽约新招聘了 3 名员工，使得负责管理能源资产组合的团队规模增至约 20 人。尽管可再生能源行业面临政治动荡，但该基金认为，非公开交易的风能、太阳能及电网项目市场前景正逐渐向好。

　　“首要任务是找到优质交易，但我们对此持乐观态度，” 冯・海登在奥斯陆接受采访时表示，“无论今年还是去年，你都能看到大型项目从蓝图变为现实，而非停留在规划阶段。”

　　该基金的官方名称为挪威银行投资管理公司（Norges Bank Investment Management，简称 NBIM）。2021 年，它首次涉足可再生能源领域，与丹麦风电开发商沃旭能源公司（Orsted A/S）共同持有荷兰一座海上风电场的股份。尽管相隔近一年半后才达成第二笔交易 —— 以 6 亿欧元（约合 6.9 亿美元）收购西班牙一系列陆上风电及太阳能电站 49% 的股权 —— 但近几个月来，该基金的投资节奏明显加快，投资规模也显著扩大。

　　冯・海登指出，尽管 NBIM 目前的可再生能源基础设施投资主要集中在欧洲，但美国市场已 “近在眼前”，团队正 “积极寻找” 相关交易机会。当被问及特朗普政府对可再生能源的打压是否影响市场情绪时，他表示：“政治风险无处不在，关键是要采取明智的应对方式。”

　　冯・海登曾担任北极证券公司（Arctic Securities）能源与基础设施部门负责人。去年，他主导了该基金旗下两个团队的合并，这两个团队分别管理着价值近 500 亿美元的非上市与上市能源资产组合，涵盖实体太阳能电站、风电场，以及对石油巨头公司（Exxon Mobil Corp）和风力涡轮机制造商维斯塔斯风力系统公司（Vestas Wind Systems A/S）的持股。

　　在 NBIM 迄今规模最大的一笔交易中，该基金于今年 9 月加入一个投资财团，以 95 亿欧元的估值收购了德国电网运营商 Tennet Holding BV 46% 的股份，其中 NBIM 承诺承担近一半的投资金额。

　　这位高管表示，这是一个 “幸运的话，职业生涯中仅有一两次” 的机会，并补充称，这笔交易是 “双重首次”—— 既标志着 NBIM 首次涉足电网领域，也首次持有员工规模达数千人的公司股份。

　　冯・海登透露，该基金仍有意在资产组合中增加更多电网资产及电池储能项目，但它对合作伙伴的声誉、经验和信誉有严格要求，“这会筛选掉很多潜在合作方”；此外，NBIM 要求单笔投资规模至少约 5 亿欧元，这一条件也会排除部分项目。

　　目前，NBIM 的非上市可再生能源基础设施资产组合包含 12 项投资，价值约 140 亿美元。这一规模在该基金可用于此类投资的约 400 亿美元资金中仍占比不大。根据授权，NBIM 可将基金总值的 2% 投资于欧美地区的可再生能源基础设施领域，其中至多 15% 的资金可间接投向可再生能源基金，例如布鲁克菲尔德资产管理公司的 “全球转型基金 II 号”（Global Transition Fund II）。

　　上周五，挪威政府公布了临时伦理准则，同时正着手制定新的框架，以规范该基金的负责任投资行为。长期以来，挪威一直致力于避免持有在童工、气候变化等议题上与本国价值观相悖的公司股份。

　　例如，所谓的 “煤炭标准” 规定，对于热煤销售收入占比达到或超过 30% 的公司，NBIM 不得持有其股份。